近年來(lái)，基于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)外資的限制，互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、教育等企業(yè)紛紛采用VIE架構(gòu)實(shí)現(xiàn)海外上市，從而獲得海外資本投資。比如新浪就是利用VIE架構(gòu)在海外成功上市的成功案例。那么到底什么是VIE架構(gòu)呢？如何搭建VIE架構(gòu)？如何利用VIE架構(gòu)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)？大家別急，聽(tīng)快樂(lè)投資邊肖給大家詳細(xì)講！
所謂VIE模式(可變利潤(rùn)實(shí)體)，國(guó)內(nèi)稱(chēng)為“協(xié)議控制”，主要是指實(shí)際運(yùn)營(yíng)公司不受股權(quán)控制，但實(shí)際運(yùn)營(yíng)公司被控制，通過(guò)簽訂各種協(xié)議實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)合并。這一框架基本上被國(guó)內(nèi)實(shí)體用來(lái)實(shí)現(xiàn)海外上市。雖然在國(guó)內(nèi)使用已久，但仍處于“灰色”地帶，我國(guó)法律也沒(méi)有對(duì)VIE框架進(jìn)行界定。
接下來(lái)我們分析一下海外上市模式是如何在VIE框架下由BVI、開(kāi)曼和香港公司構(gòu)建的。點(diǎn)擊咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。
VIE的一級(jí)架構(gòu)設(shè)置在——，BVI公司設(shè)置。
英屬維爾京群島是世界上發(fā)展最快的海外投資中心之一。成立BVI公司的主要原因是當(dāng)?shù)卣粚?duì)海外收入征稅。
對(duì)于BVI公司的股東來(lái)說(shuō)，如果股息留在BVI公司，則不需要繳納個(gè)人所得稅，因此可以達(dá)到免除繳納個(gè)人所得稅的目的。同時(shí)，股東可以繼續(xù)與BVI公司進(jìn)行相關(guān)投資，并在銀行申請(qǐng)公司信用卡供個(gè)人使用。
VIE的第二層架構(gòu)設(shè)置在——，設(shè)置開(kāi)曼公司。
對(duì)于在香港紅籌股上市的公司，通常會(huì)在BVI下設(shè)立一家開(kāi)曼公司，在開(kāi)曼設(shè)立公司的程序相對(duì)簡(jiǎn)單。BVI公司雖然保密性強(qiáng)，不需要每年做審計(jì)報(bào)告，但是無(wú)法通過(guò)上市監(jiān)管。因此，企業(yè)會(huì)選擇不納稅的開(kāi)曼公司作為海外上市的主體。
這里需要注意的是，上市主體設(shè)立在開(kāi)曼公司，因?yàn)槟壳跋愀壑辉试S在中國(guó)香港、百慕大和開(kāi)曼注冊(cè)的公司在香港上市。
VIE的三級(jí)架構(gòu)是三三三五四成立一家香港公司
中國(guó)公司在海外間接上市，一般都會(huì)把最后一層樓定在香港公司，主要是想利用香港空殼公司的稅收優(yōu)惠政策。由于內(nèi)地與中國(guó)香港之間避免雙重征稅的安排，符合規(guī)定的中國(guó)香港公司的股息收入可按5%的稅率征收預(yù)扣所得稅。
由于中國(guó)政府對(duì)部分行業(yè)的外資投資仍處于試運(yùn)行階段，設(shè)立離岸公司、設(shè)立離岸VIE架構(gòu)成為跨國(guó)企業(yè)海外投資最有效、最成熟的模式。對(duì)于限制外資的行業(yè)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，離岸結(jié)構(gòu)仍將是海外投資的首選。
更多離岸公司注冊(cè)信息，歡迎留言咨詢(xún)。點(diǎn)擊咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。